Inversión Racional Podcast

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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Albert Mendoza.

Albert, inversor, divulgador y cofundador de Análisis de Inversión y del podcast Deep Value, viene al podcast para una auténtica masterclass sobre cómo invertir en ciclos de materias primas: desde el petróleo y el uranio hasta el oro, la plata, el estaño y el platino.

Temas que cubrimos:

✅ Cómo funciona realmente un ciclo de materia prima, paso a paso
✅ Por qué comprar es fácil y vender es lo verdaderamente difícil en cíclicas
✅ Cómo detectar sectores deprimidos y valles de ciclo antes que el mercado
✅ El estado actual del petróleo a 100 dólares y el fracking americano
✅ Por qué el "Peak Oil" es un mito que el precio siempre desmonta
✅ La tesis de International Petroleum Corporation y Valeura Energy
✅ Minas de estaño en el Congo y oro en Burkina Faso: oportunidades en países frontera
✅ Por qué las mineras de oro australianas están siendo objeto de OPAs
✅ El oro, los tipos de interés y por qué su correlación histórica se ha roto
✅ Platino, paladio, litio y estaño: dónde ve oportunidad real ahora mismo
✅ Streams y royalties: el modelo de negocio con márgenes del 90%
✅ El caso de Franco Nevada con Cobre Panamá y de Lundin Gold en Ecuador
✅ Gestión activa vs indexación: por qué no todo se mide en un solo año
✅Cómo construir una watchlist de oportunidades para cuando el mercado te las regale

Una auténtica masterclass sobre inversión cíclica en materias primas, para entender dónde están las oportunidades que casi nadie mira.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:39 ¿Quién es Albert Mendoza?
5:41 Su trayectoria en el mundo de la inversión
6:00 Cómo empezó a invertir con 16 años
9:22 El origen de Análisis de Inversión
11:20 Por qué empezó por la libertad financiera
13:24 Por qué la libertad financiera exige trabajo
16:04 Invertir te obliga a aprender historia
18:04 Cómo funciona un ciclo de commodity
22:17 Comprar es fácil, vender es difícil
24:11 ¿Puede cualquiera invertir en cíclicas?
26:57 Por qué importa tanto la directiva
30:30 Cómo detectar valles de ciclo
31:55 El caso del uranio antes de Fukushima
32:46 La narrativa como indicador de sector odiado
36:22 Fracking y shale americano explicado
39:27 El break even y la supervivencia
45:49 El declino anual del petróleo mundial
48:12 El mito del Peak Oil
54:22 El caso de IPC
57:04 El spin-off de IPC desde 2017
1:03:19 La tesis de Valeura Energy
1:12:48 Oportunidades en el sector offshore
1:19:14 Alphamin: estaño en el Congo
1:23:33 Mineras de oro australianas y OPAs
1:29:37 El oro y los tipos de interés
1:38:32 Plata, litio, níquel y estaño
1:45:03 Platino, paladio y sector automotriz
1:48:54 Por qué descarta el litio
1:52:00 Gestionar la presión de ir a contracorriente
1:53:44 Gestión activa vs indexación
1:59:03 Uranio: el depósito de Arrow
2:02:33 La jugada de District Metals en Suecia
2:17:35 Streams y royalties explicados
2:20:01 Franco Nevada y Cobre Panamá
2:22:28 Lundin Gold: su mejor inversión
2:25:11 Consejos para tu watchlist
2:28:53 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Sergi Torrens.

Sergi, consultor financiero y divulgador con más de 170.000 suscriptores en YouTube, viene al podcast para hablar sin filtros sobre construcción de cartera, gestión del riesgo y cómo protegerse del ruido y el alarmismo financiero que inunda las redes.

Temas que cubrimos:

✅ Por qué el riesgo importa más que la rentabilidad al construir una cartera
✅ El caso real de un cliente que quería venderlo todo por miedo a las noticias
✅ Cómo se protege él mismo de la infoxicación financiera
✅ Fondos de emergencia: cuántos meses necesitas según tu situación
✅ Comprar vivienda vs invertir: el coste de oportunidad real
✅ ETFs vs fondos de inversión: cuándo conviene cada uno
✅ Por qué mirar solo la comisión de un fondo es un error
✅ Investment grade vs high yield: la diferencia que pocos entienden
✅ Los riesgos ocultos del crowdlending y los paquetes de crédito al consumo
✅ Su visión honesta sobre el oro y sobre Bitcoin en cartera
✅ Sus miedos técnicos sobre Bitcoin: de los hackeos a la computación cuántica
✅ Su opinión sobre la burbuja de la inteligencia artificial
✅ Cómo estructura hoy una cartera equilibrada: renta variable, renta fija y satélites
✅ Cómo vivir de las rentas en la jubilación sin quedarte sin liquidez
✅ El truco fiscal para pagar menos impuestos al rescatar tus fondos

Una conversación sin rodeos sobre cómo invertir con cabeza, sea cual sea tu punto de partida.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:33 ¿Quién es Sergi Torrens?
5:37 De ingeniero informático a las finanzas
7:47 Por qué eligió el mundo financiero
9:23 Cómo gestiona la incertidumbre del mercado
13:06 Sus primeras inversiones (y sus errores)
16:34 Por qué el trading no le funcionó
21:29 El top 3 de lo más importante al invertir
22:21 Por qué el riesgo importa más que la rentabilidad
24:23 Qué es realmente el riesgo para Sergi
26:18 Por qué la diversificación evita la pérdida permanente
31:07 Por qué el miedo vende más que las buenas noticias
32:04 El caso real de un cliente asustado por las noticias
36:24 Cómo se protege él mismo de la infoxicación
39:39 Fondos de emergencia: cuántos meses necesitas
51:16 Por qué invertir no es solo bolsa
55:03 Su opinión sobre comprar vivienda propia
59:37 El coste de oportunidad de comprar vs invertir
1:02:00 El error de sobre-hipotecarte en tu primera casa
1:08:23 ETFs vs fondos: cuándo usar cada uno
1:11:38 El error de mirar solo la comisión
1:17:48 Por qué usan gestión activa en renta fija
1:25:29 Investment grade vs high yield explicado
1:27:29 Los riesgos del crowdlending y el crédito al consumo
1:33:02 Su visión sobre el oro en cartera
1:35:22 Su opinión sincera sobre Bitcoin
1:37:03 Sus miedos técnicos sobre Bitcoin
1:39:18 El riesgo de la computación cuántica
1:42:14 Por qué frenaron la Clarity Act en EE.UU.
1:45:04 Los satélites de su cartera: salud y energía
1:47:56 Por qué apuesta por infraestructura eléctrica
1:51:19 Su opinión sobre la burbuja de la IA
1:54:50 El debate: frenar la IA o no
1:59:49 Por qué la IA aún no dispara la productividad
2:04:59 Cómo estructura una cartera equilibrada hoy
2:11:03 Cómo vivir de las rentas en la jubilación
2:14:14 El truco fiscal para pagar menos al rescatar fondos
2:15:23 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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¡Bienvenidos a la 4ª temporada de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Sergi Andrés.

Sergi, abogado fiscal y socio de un despacho con oficinas en España y Andorra especializado en activos digitales, viene al podcast para explicar sin rodeos cómo tributa realmente Bitcoin, qué sabe Hacienda de tus criptomonedas y cómo proteger tu patrimonio de forma 100% legal.

Temas que cubrimos:

✅ Cómo funciona realmente el control bancario y qué información se reporta a Hacienda de forma automática
✅ El modelo 720/721 y el CRS: así sabe Hacienda lo que tienes en el extranjero
✅ Cómo tributa Bitcoin en España: IRPF, impuesto sobre patrimonio y modelo 721
✅ Auto custodia: cuándo tienes que declarar tus bitcoins y cuándo no
✅ Los dos "cajones" que debes cuidar siempre: blanqueo de capitales e impuestos
✅ Prescripción fiscal: cómo funciona con las ganancias en Bitcoin
✅ Por qué el "exit tax" no existe para Bitcoin, a diferencia de otros activos
✅ Países con una fiscalidad más favorable para las criptomonedas en 2026
✅ Las 6 formas reales de conseguir Bitcoin y cuáles implican más riesgo legal
✅ Los riesgos ocultos de las finanzas descentralizadas (DeFi) que casi nadie cuenta
✅ La Clarity Act de EE.UU.: qué es y por qué le importa tanto al mundo cripto
✅ Por qué tener patrimonio te convierte en un objetivo: los 4 frentes de ataque
✅ Consejos finales para proteger tu patrimonio de forma legal y con tranquilidad

Una conversación sin filtros sobre fiscalidad, Bitcoin y libertad financiera, imprescindible para cualquier inversor que quiera dormir tranquilo con su patrimonio.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:47 ¿Quién es Sergi Andrés?
6:05 Cómo se especializó en activos digitales
7:28 Los delitos fiscales más graves que ha visto
10:28 Cuándo un fraude fiscal es delito penal
14:11 Cómo controla Hacienda las cuentas bancarias
17:38 Modelo 720/721 y CRS explicados
21:22 Cuidado con los "atajos" fiscales
27:10 Cómo descubrió Bitcoin
29:51 El perfil del inversor cripto actual
32:10 Bitcoin, privacidad y regulación
33:32 Bitcoin rompe la propiedad jurídica tradicional
36:23 Bitcoin es la red más transparente
38:15 Cómo tributa Bitcoin en España
41:04 Cuándo declarar tus bitcoins en auto custodia
44:09 Qué pasa si Hacienda descubre tus bitcoins
47:08 Blanqueo de capitales vs impuestos
52:10 Prescripción fiscal en Bitcoin
54:21 Por qué no existe exit tax en Bitcoin
57:39 La norma de recompra de pérdidas
1:02:00 Mover Bitcoin entre países
1:04:03 Fiscalidad cripto: Portugal, Emiratos, El Salvador
1:10:02 Requisitos reales para cambiar de residencia
1:15:18 Por qué un youtuber no puede ocultarse
1:18:08 Auto custodia: menos privada de lo que crees
1:23:14 Las 6 formas de conseguir Bitcoin
1:29:52 "Un bitcoin es un bitcoin": el debate
1:35:43 Los riesgos reales de las DeFi
1:41:38 Desconfía de rentabilidades DeFi muy altas
1:47:26 4 motivos por los que Bitcoin subirá
1:54:34 Europa y la fuga de capitales
1:57:32 ¿Se podrán pagar impuestos con Bitcoin?
1:59:10 Qué es la Clarity Act de EE.UU.
2:05:43 El conflicto de intereses de Trump con las cripto
2:09:11 Invertir en cripto sin comprar Bitcoin
2:13:14 Tener patrimonio te convierte en un objetivo
2:20:47 El debate sobre libertad financiera
2:29:00 Mejores países para tu residencia fiscal
2:34:06 Consejos finales de Sergi Andrés
2:36:27 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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El 1 y 2 de septiembre estoy preparando una formación gratuita de 2 días que tiene un solo objetivo: enseñarte a proteger tus ahorros de la inflación y a multiplicarlos para asegurar tu futuro personal y financiero.

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Dos días en los que vas a pasar de no saber qué hacer con tu dinero a tener un plan claro para protegerlo, multiplicarlo y jubilarte sin depender de nadie.

El primer día entenderás:
- Cómo invierte el 0,1% más rico del planeta (y cómo tú puedes replicarlo sin importar tu experiencia, tu edad o tu situación laboral).

En el segundo descubrirás:
- Tu hoja de ruta para vivir de rentas, jubilarte con tranquilidad y construir un patrimonio sólido para ti y tu familia.

Te espero el 1 y 2 de septiembre.

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

¡Bienvenidos a un episodio muy especial de Inversión Racional! Esta vez cambiamos los papeles: Fernando Alonso entrevista a Luis Miguel Ortiz.

Después de años de podcast, Luis Miguel se sienta al otro lado del micrófono para responder sin filtros a las preguntas de su amigo Fernando: desde sus inicios divulgando en Twitter hasta el sistema con el que hoy invierte una sola vez al año, pasando por los errores más grandes que ha cometido gestionando su propia cartera.

Temas que cubrimos:

✅ El sistema con el que Luis Miguel invierte con una sola sesión al año
✅ El dato de JP Morgan que demuestra por qué el inversor medio rinde muy por debajo del mercado
✅ Por qué el drawdown importa mucho más que la rentabilidad anualizada
✅ Los hábitos reales de un inversor racional: historia, constancia y aburrimiento
✅ Por qué su cartera necesita protegerse de la superinteligencia artificial
✅ El "escenario cero": el riesgo que podría afectar más a Bitcoin que al resto de activos
✅ Qué es la "reserva de munición" y cómo estructura su cartera en tres compartimentos
✅ El mayor error que ha cometido gestionando su propio patrimonio en el último año y medio
✅ Por qué llegó a tener un 40% de su cartera concentrado en un solo activo
✅ Cómo reparte hoy su cartera entre renta variable, oro, renta fija y Bitcoin
✅ Qué haría si tuviera 25 años y patrimonio cero
✅ Cuánto patrimonio necesitas de verdad para vivir bien

Una conversación distinta, cercana y sin guion, donde Luis Miguel cuenta cosas que nunca había contado en el podcast.

Inversión Racional:

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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
4:32 ¿Quién es Luis Miguel Ortiz?
10:14 Cómo empezó a divulgar en Twitter
15:09 Cómo utiliza la IA para crear herramientas y ser más productivo
18:22 El sistema con el que invierte con una sola sesión al año
24:08 Los hábitos de un verdadero inversor racional
26:18 Por qué el drawdown importa más que la rentabilidad anualizada
32:15 La constancia y cómo creó su sistema de ventas siendo broker
36:25 IA vs lectura: cómo equilibrar el aprendizaje con inteligencia artificial
40:19 El aburrimiento como clave para invertir bien
42:20 Su ritmo real: cómo gestiona su propia cartera sin obsesionarse
50:21 Lo que se enseña en economía es "conocimiento muerto"
55:29 Private equity, criptos y altcoins: qué opina realmente
1:04:15 Por qué tu propio trabajo puede rentar más que tu cartera
1:08:53 Cuánto patrimonio te "roban" las comisiones a 30 años
1:17:30 Superinteligencia: por qué tu cartera necesita protegerse de la IA
1:23:57 Por qué diversificar en economía global es clave ante este escenario
1:28:52 El "escenario cero"
1:33:19 Composición de carteras: cómo construye la suya paso a paso
1:43:48 Qué es la "reserva de munición" y para qué sirve
1:49:13 Cuánto se convierte cada euro ahorrado a 10, 20 y 30 años
1:54:44 El tercer compartimento de su sistema: la cartera general
1:59:04 El mayor error de Luis Miguel en el último año y medio
2:01:11 Por qué llegó a tener un 40% de su cartera en un solo activo
2:03:39 Cómo reparte hoy su cartera entre renta variable, oro y renta fija
2:09:25 Backtesting: cómo construye carteras óptimas según la edad
2:13:20 Por qué prefiere la indexación como base de su cartera
2:22:31 E mal momento de los fondos de calidad
2:24:56 El mayor error que reconoce en años
2:34:13 Cómo construir una cartera que aguante la inflación
2:49:46 Si tuviera 25 años y patrimonio cero, esto es lo que haría
2:54:17 El error que le hizo perder un 70% en una sola inversión
2:57:14 ¿Cuánto patrimonio necesitas de verdad para vivir bien?
3:21:23 Despedida

📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/

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¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En la entrevista de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Rodrigo García Platas.

Rodrigo, psicólogo, coach transformacional y creador del Método RGP (basado en los cuatro biotipos: colérico, sanguíneo, flemático y melancólico), viene al podcast para una conversación brutalmente honesta sobre cómo tu biología, tus traumas de infancia y tu relación con el dinero están mucho más conectados de lo que crees.

Temas que cubrimos:

✅ Los 4 biotipos explicados: cómo tu cuerpo revela tu forma de pensar y de enfermar
✅ Por qué no puedes cambiar tu biología, pero sí puedes cambiar tu personalidad
✅ Cómo se construye un trauma y por qué es 100% inconsciente
✅ Por qué somos adictos al control (y qué tiene que ver con tu móvil)
✅ Las dos cosas que más nos hacen perder el control: el enamoramiento y el dolor
✅ Por qué el dolor es obligatorio, pero el sufrimiento es opcional
✅ Cómo enseñar a un hijo a gestionar sus emociones sin reprimirlas
✅ Por qué elegimos pareja según los traumas que vivimos de niños
✅ Por qué tu trauma decide tu relación con el dinero
✅ La historia real de un "cliente que no paga" y el trauma que había detrás
✅ Deportistas de élite, éxito extremo y el vacío que puede esconder detrás
✅ Qué es realmente el dinero: "atención materializada"
✅ El concepto de locus de control interno: la clave para tomar las riendas de tu vida

Una conversación que va mucho más allá de las finanzas, para entender por qué te comportas como te comportas, por qué te relacionas como te relacionas y cómo empezar a sanar aquello que llevas arrastrando desde la infancia.

Inversión Racional:

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