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Na edição 191 do Outliers InfoMoney, Clara Sodré e Fabiano Cintra conversam com Michel Rubin, sócio-diretor de crédito da M8 Partners, sobre os investimentos em Fundos de Investimento em Direitos Creditórios – os FIDCs. “Os FIDCs vieram para ficar, até por serem um ótimo veículo de investimento”, afirma Rubin. “Acabam trazendo uma capilaridade dentro de lugares onde, às vezes, os bancos não conseguem chegar”.

Michel Rubin tem mais de duas décadas de mercado financeiro, com experiência na estruturação e análise de fundos de investimentos em direitos creditórios. Há oito anos, está na M8 Partners – uma gestora de recursos fundada em 2013, que tem mais de R$ 20 bilhões em ativos sob gestão.

Rubin encara com naturalidade o crescimento de seu nicho de mercado: o número de gestoras com FIDCs aumentou de 372 para 426 desde o ano passado. “Por que a gente está passando por um momento de crédito? Porque já está vendo há algum tempo a Bolsa andar de lado e os multimercados sem um viés definido, enquanto o crédito oferece taxa DI a 15%, mais spread. Uma rentabilidade excelente”, afirma. “Quando os juros voltarem para oito, se um dia isso acontecer, obviamente que vai mudar”.

O crescimento do mercado, no entanto, traz riscos de difícil compreensão para investidores inexperientes. “A gente vê muita gente que nunca trabalhou com isso abrindo FIDCs. Porque acha que é fácil. E o excesso de liquidez para essa indústria acaba mascarando o risco”, afirma Rubin. “Por isso a gente sempre fala para o investidor: não se aventura sozinho, sem entender de crédito e sem entender qual é a ponta final do risco. Na hora que faltar liquidez, a gente vai começar a ver onde estão os problemas”.

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Investir em temas de longo prazo, como inteligência artificial e minerais raros, parece um exercício sobre o futuro. Mas uma boa alocação temática não começa tentando adivinhar qual palavra vai dominar as manchetes. Ela começa com perguntas que vão ajudar a direcionar o capital no curto prazo. Qual gargalo precisa ser resolvido? Quem tem o poder de precificação? A expectativa já está refletida nos preços?

Para responder essas perguntas, a XP realizou a pesquisa Investimentos Temáticos Globais – um levantamento com 37 gestoras brasileiras e estrangeiras que, juntas, administram mais de US$ 5,5 trilhões.

No Espresso Outliers InfoMoney #19, Clara Sodré, analista de fundos da XP, percorre os cinco principais resultados da pesquisa.

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Na edição 190 do Outliers InfoMoney, Clara Sodré e Fabiano Cintra conversam com Walter Maciel, CEO da AZ Quest Investimentos, sobre os investimentos em infraestrutura que possibilitam a expansão da inteligência artificial. “Big techs como Google, Amazon, Open AI e Meta estão injetando trilhões de dólares em capex, e uma boa parte desse capital pode chegar ao Brasil”, afirma.

Há 20 anos, Walter é CEO da AZ Quest – uma das maiores gestoras de recursos do Brasil, com mais de 38 bilhões de reais de sob gestão e 300 mil clientes. Segundo ele, o segmento de infraestrutura cresceu mais de 1,5 bilhão em captação apenas em 2024.

Para Walter, a infraestrutura digital pode levar o Brasil ao maior ciclo de investimentos da história. Por um lado, o país tem energia disponível e renovável - o maior gargalo na expansão das empresas de IA. Por outro, o governo não terá recursos para bancar os investimentos necessários. “Você tem uma oportunidade secular para fundos de infraestrutura, porque o setor privado vai ter que arcar com isso tudo”, afirma.

Ao apoiar a expansão da infraestrutura digital, afirma Walter, o investidor encontra uma forma mais barata e segura de capturar o crescimento do setor de inteligência artificial. “Você não sabe qual carro vai ganhar a corrida, mas você pode apostar na pista”, diz.

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Leia o relatório "Mapeando a inteligência artificial no Brasil", da Expert XP - https://conteudos.xpi.com.br/estrategia-acoes/mapeando-a-inteligencia-artificial-no-brasil-uma-analise-do-cenario-de-ia-e-seus-impactos-sobre-o-brasil/

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Portos, rodovias e... data centers. O setor de infraestrutura ganhou uma nova e valiosa frente de expansão. A inteligência artificial, os pagamentos em Pix e a computação em nuvem dependem de centrais de processamento.

“A capacidade computacional é apenas parte do data center. Em muitos projetos modernos, a energia e o sistema de resfriamento representam uma parcela maior do investimento do que os próprios equipamentos de tecnologia”, diz Clara. “Como resultado, a discussão sobre data centers deixou de ser uma conversa sobre tecnologia e passou a ser uma conversa sobre infraestrutura global”.

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O que uma acontece do outro lado do planeta pode sim encarecer o pãozinho da padaria aqui na esquina. Como? Hora de entender a dinâmica inflacionária.

Nos últimos seis anos, o mundo atravessou fortes choques de oferta e de demanda: lockdown para evitar o contágio da Covid-19, corte de juros e auxílios emergenciais para reaquecer a economia, guerra na Ucrânia, guerra no Irã, tarifaços de Donald Trump. O aumento de custos e o descompasso entre oferta e demanda elevaram os índices de inflação aos níveis mais altos em décadas.

Nesta edição do Espresso Outliers InfoMoney, Clara Sodré, analista de fundos da XP, mostra como os choques inflacionários afetam os preços do dia a dia, a taxa de juros e a taxa do câmbio - e como esses fatores interferem nos investimentos.

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