Itaú Views

As empresas de energia e saneamento, conhecidas como utilities, estão entre os setores preferidos da estratégia do Itaú BBA diante da perspectiva de queda dos juros e desaceleração da atividade econômica. Mas quais fatores podem impulsionar essas companhias e onde estão as principais oportunidades para os investidores?

Neste episódio do Itaú Views, Marcelle Gutierrez recebe Fillipe Andrade, head de Utilities do Research do Itaú BBA; Isadora Cherman, VP de Equity Sales; e Milton Baggio, sócio e analista de Utilities da Ryo Asset, para discutir o cenário atual do setor, o interesse dos investidores e as principais teses de investimento.

A conversa aborda o fluxo de capital estrangeiro para a Bolsa brasileira, os impactos do El Niño sobre as empresas de energia e saneamento e as perspectivas para o balanço energético dos próximos anos. Os convidados também explicam a importância dos sistemas de armazenamento de energia por baterias (BESS), em meio à expectativa de um leilão no Brasil, e discutem como a expansão dos data centers e da inteligência artificial pode gerar oportunidades para o setor elétrico.

O episódio explora ainda as diferentes teses de investimento em utilities, incluindo empresas com foco em dividendos e oportunidades de curto e longo prazo.

Moderação: Marcelle Gutierrez, Research do Itaú BBA.

O Brasil deve investir cerca de R$ 300 bilhões em infraestrutura em 2026, segundo a Associação Brasileira da Infraestrutura e Indústrias de Base (Abdib). Com mais de 80% desses recursos vindos do setor privado, o mercado de capitais tem papel fundamental no financiamento de projetos e na expansão da infraestrutura brasileira.

Neste episódio do Itaú Views, Leonardo Santos, CFO da Orizon, e Manuela Carmona, superintendente comercial de Infraestrutura do Itaú BBA, conversam sobre os principais desafios e oportunidades do setor, com foco em infraestrutura ambiental e gestão de resíduos. A discussão passa pelos gargalos atuais, pelas necessidades de investimento e pelos efeitos do Marco Legal do Saneamento, aprovado em 2020.

Os convidados também analisam o desempenho recente da Orizon, suas prioridades de alocação de capital e a ampliação da participação na Ecourbis, concessionária responsável pela coleta, transporte e destinação de resíduos na cidade de São Paulo. A conversa aborda ainda as oportunidades de consolidação no setor.

Além dos temas de mercado, Leonardo e Manuela contam suas trajetórias profissionais e compartilham suas experiências nas áreas de infraestrutura, banco de investimento e finanças corporativas.

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Os bancos centrais voltaram a ocupar o centro das atenções dos mercados, com decisões em direções diferentes no Brasil e nos Estados Unidos. Enquanto o Copom reduziu a Selic para 13,75% ao ano, o Federal Reserve (Fed) elevou os juros para o intervalo entre 3,75% e 4% ao ano. Em meio a esse cenário, entender os sinais dados pelas autoridades monetárias e o que está sendo precificado pelos mercados se torna fundamental para acompanhar os próximos movimentos dos juros.
Neste episódio do Itaú Views, Julia Gottlieb, economista do Itaú, e Sebastien Maculan, head da mesa de Renda Fixa da tesouraria do Itaú, analisam as decisões recentes do Copom e do Fed, as expectativas para as próximas reuniões e os principais fatores que podem influenciar a trajetória da política monetária.
A conversa também aborda o impacto das decisões do Banco do Japão (BoJ) e do Banco Central Europeu (BCE) sobre o mercado global de títulos, os efeitos de juros internacionais mais altos sobre o Brasil e o que a curva de juros brasileira está sinalizando sobre o cenário fiscal e externo.
Para o investidor, os especialistas discutem ainda as oportunidades em Renda Fixa e os diferentes trechos da curva de juros, além das perspectivas para a atividade econômica brasileira e para o PIB.

Confira nossos relatórios de Revisão de Cenário: 

Cenário Brasil
Cenário global

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As commodities voltaram ao centro das discussões do mercado, com o petróleo ganhando destaque diante das tensões no Oriente Médio e dos impactos sobre os preços globais. Ao mesmo tempo, minério de ferro, celulose e aço enfrentam diferentes desafios relacionados à demanda, custos, produção e cenário internacional.

Neste episódio do Itaú Views, Daniel Sasson, head de Commodities do Research Itaú BBA, e Eric Mello, analista de Oil & Gas do Itaú BBA, analisam as perspectivas para os principais mercados de commodities em 2026 e 2027.

A conversa passa pelas projeções para petróleo, minério de ferro e celulose, pelos impactos dos custos de frete sobre as empresas, pelos desafios do mercado de aço e pelo cenário para Petrobras, incluindo a dinâmica dos preços de diesel e gasolina. Os especialistas também discutem a sensibilidade de empresas como Suzano ao câmbio e os principais riscos globais para os setores acompanhados pelo Itaú BBA.

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O agronegócio brasileiro passou por uma profunda transformação nas últimas décadas e se tornou um setor cada vez mais sofisticado, relevante para a economia e integrado aos mercados globais. Neste episódio do Itaú Views, Mariana Zechin e Marina Marangon, da Consultoria Agro do Itaú BBA, conversam sobre essa evolução e os principais desafios e oportunidades que estão no radar do setor.

A conversa passa pelos impactos do El Niño, pelas preocupações mais frequentes dos clientes, pelos desafios relacionados à China e à competição internacional e pelas oportunidades para o Brasil em biocombustíveis. As convidadas também falam sobre a importância de gestão e governança no agro, além de suas trajetórias profissionais e conteúdos da Consultoria Agro para quem quer entender melhor o setor.

Podcast Prosa Agro
Relatórios Agro
Academia Agro: Catálogo:
https://academiaagro.app.toolzz.com.br

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