Itaú Views

As ações de shopping centers podem encontrar um cenário mais favorável com a queda dos juros, enquanto a reforma tributária traz mudanças importantes para o setor a partir de 2027. Mas quais são os possíveis impactos para as empresas e para quem investe?

Neste episódio do Itaú Views, Marcelle Gutierrez recebe Elvis Credendio, head de Real Estate do Research do Itaú BBA, e Gisele Pimentel, gerente jurídica da Abrasce, para discutir os efeitos da reforma tributária sobre as receitas de aluguel, os contratos entre shoppings e lojistas e as perspectivas para as empresas listadas. A conversa também aborda as preferências do Research do Itaú BBA, os possíveis reflexos sobre valuation e dividendos e os principais riscos e pontos de atenção para o setor.

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Moderação: Marcelle Gutierrez, Research do Itaú BBA.

O setor de saúde está entre as preferências do time de estratégia do Itaú BBA e reúne empresas com diferentes modelos de negócio, de planos de saúde e hospitais a diagnósticos e indústria farmacêutica. Mas o que diferencia esses segmentos e quais fatores o investidor deve acompanhar para avaliar as oportunidades no setor?

Neste episódio do Itaú Views, Marcelle Gutierrez recebe Matheus Marques, estrategista de ações do Research do Itaú BBA, e Vinicius Figueiredo, head do setor de saúde do Research do Itaú BBA, para discutir as perspectivas para as empresas de saúde. Rede D’Or, Dasa, Hypera, Mater Dei e Bradsaúde estão entre os nomes mencionados. A conversa também aborda os principais temas debatidos no evento Healthcare Day.

Os convidados analisam os indicadores que devem estar no radar na temporada de resultados do terceiro trimestre, além dos possíveis impactos dos eventos macro e se ainda há ações atrativas, mesmo após a alta do Ibovespa.

O cenário mais amplo da Bolsa também entra na conversa, com uma análise sobre o retorno do fluxo de capital estrangeiro, a recente reprecificação das ações e a relação entre as expectativas macroeconômicas e os fundamentos das empresas.

Moderação: Marcelle Gutierrez, Research do Itaú BBA.

As empresas de energia e saneamento, conhecidas como utilities, estão entre os setores preferidos da estratégia do Itaú BBA diante da perspectiva de queda dos juros e desaceleração da atividade econômica. Mas quais fatores podem impulsionar essas companhias e onde estão as principais oportunidades para os investidores?

Neste episódio do Itaú Views, Marcelle Gutierrez recebe Fillipe Andrade, head de Utilities do Research do Itaú BBA; Isadora Cherman, VP de Equity Sales; e Milton Baggio, sócio e analista de Utilities da Ryo Asset, para discutir o cenário atual do setor, o interesse dos investidores e as principais teses de investimento.

A conversa aborda o fluxo de capital estrangeiro para a Bolsa brasileira, os impactos do El Niño sobre as empresas de energia e saneamento e as perspectivas para o balanço energético dos próximos anos. Os convidados também explicam a importância dos sistemas de armazenamento de energia por baterias (BESS), em meio à expectativa de um leilão no Brasil, e discutem como a expansão dos data centers e da inteligência artificial pode gerar oportunidades para o setor elétrico.

O episódio explora ainda as diferentes teses de investimento em utilities, incluindo empresas com foco em dividendos e oportunidades de curto e longo prazo.

Moderação: Marcelle Gutierrez, Research do Itaú BBA.

O Brasil deve investir cerca de R$ 300 bilhões em infraestrutura em 2026, segundo a Associação Brasileira da Infraestrutura e Indústrias de Base (Abdib). Com mais de 80% desses recursos vindos do setor privado, o mercado de capitais tem papel fundamental no financiamento de projetos e na expansão da infraestrutura brasileira.

Neste episódio do Itaú Views, Leonardo Santos, CFO da Orizon, e Manuela Carmona, superintendente comercial de Infraestrutura do Itaú BBA, conversam sobre os principais desafios e oportunidades do setor, com foco em infraestrutura ambiental e gestão de resíduos. A discussão passa pelos gargalos atuais, pelas necessidades de investimento e pelos efeitos do Marco Legal do Saneamento, aprovado em 2020.

Os convidados também analisam o desempenho recente da Orizon, suas prioridades de alocação de capital e a ampliação da participação na Ecourbis, concessionária responsável pela coleta, transporte e destinação de resíduos na cidade de São Paulo. A conversa aborda ainda as oportunidades de consolidação no setor.

Além dos temas de mercado, Leonardo e Manuela contam suas trajetórias profissionais e compartilham suas experiências nas áreas de infraestrutura, banco de investimento e finanças corporativas.

Moderação: Marcelle Gutierrez, Research do Itaú BBA.
 
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Os bancos centrais voltaram a ocupar o centro das atenções dos mercados, com decisões em direções diferentes no Brasil e nos Estados Unidos. Enquanto o Copom reduziu a Selic para 13,75% ao ano, o Federal Reserve (Fed) elevou os juros para o intervalo entre 3,75% e 4% ao ano. Em meio a esse cenário, entender os sinais dados pelas autoridades monetárias e o que está sendo precificado pelos mercados se torna fundamental para acompanhar os próximos movimentos dos juros.
Neste episódio do Itaú Views, Julia Gottlieb, economista do Itaú, e Sebastien Maculan, head da mesa de Renda Fixa da tesouraria do Itaú, analisam as decisões recentes do Copom e do Fed, as expectativas para as próximas reuniões e os principais fatores que podem influenciar a trajetória da política monetária.
A conversa também aborda o impacto das decisões do Banco do Japão (BoJ) e do Banco Central Europeu (BCE) sobre o mercado global de títulos, os efeitos de juros internacionais mais altos sobre o Brasil e o que a curva de juros brasileira está sinalizando sobre o cenário fiscal e externo.
Para o investidor, os especialistas discutem ainda as oportunidades em Renda Fixa e os diferentes trechos da curva de juros, além das perspectivas para a atividade econômica brasileira e para o PIB.

Confira nossos relatórios de Revisão de Cenário: 

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Moderação: Marcelle Gutierrez, Research do Itaú BBA.

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