Stop Loss Talks

Quais são os riscos de investir em ETFs?Neste episódio do Stop Loss Talks, reagimos a um vídeo do canal Dica de Hoje, que apresenta seis riscos desse tipo de investimento. A partir dos argumentos apresentados, discutimos o que faz sentido, o que merece ressalvas e o que precisa ser analisado com mais cuidado. Nosso objetivo é trazer contrapontos, compartilhar experiências e mostrar como dados e evidências podem contribuir para decisões de investimento mais conscientes.

Os ETFs estão longe de ser instrumentos perfeitos, mas será que as críticas feitas a eles são realmente justificadas?Ao longo da conversa, questionamos algumas ideias comuns sobre investimentos passivos e refletimos sobre a importância de compreender os instrumentos que utilizamos para construir nosso patrimônio. Afinal, não se trata de defender os ETFs a qualquer custo, mas de avaliar seus benefícios e limitações com senso crítico, transparência e base em evidências.

00:01:45 ETF é uma modinha do mercado?
00:05:31 O que é o Step Away Risk?
00:08:28 O risco de liquidez é exclusivo dos ETFs?
00:12:16 O que é erro de aderência?
00:14:35 Aderência ao índice
00:19:35 O risco de liquidez
00:25:47 ETFs brasileiros ou estrangeiros: quais são os custos
00:29:39 ETFs e o poder das grandes gestoras
00:37:56 Viés de sobrevivência: os fundos perdedores desaparecem
00:42:50 Tracking Error vs. Tracking Difference
00:44:52 O maior problema dos ETFs pode ser a liquidez
00:48:14 O problema não é o ETF, mas a qualidade da estrutura
00:49:32 Investir com evidências, não com achismos

03:05 O perigo do ETF Picking
09:20 Antes de escolher o ETF, defina seus objetivos
11:16 Goal-Based Investing: investir por objetivos
13:42 ETF não é a única forma de investir
16:35 O risco dos influenciadores de ETFs
18:12 ETFs complexos podem ser uma armadilha
20:07 ETF é instrumento, não estratégia
23:52 Você pode estar menos diversificado do que imagina
31:02 Trocar de ETF por uma taxa menor pode ser um erro
35:45 Qual é o custo real de um ETF?
41:06 Brasil ou exterior: onde investir?
44:44 A tributação dos ETFs de renda variável
46:03 Vale a pena investir em ETFs recém-lançados?
50:23 A importância de ter um plano de rebalanceamento
53:54 O ETF só funciona se o comportamento mudar

🐵 ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Stop Loss Club⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠: a comunidade dos Stop PickersUma comunidade de investidores focados em gestão passiva e indexada via ETFs, baseada em dados e estatísticas e não em achismo e narrativas.
🛑 ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Formação Stop Loss⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠: Pare de apostar. Comece a investirVocê irá aprender como construir uma estratégia de investimentos simples e eficiente, baseada em dados e ciência. Invista com diversificação, baixo custo e um plano fácil de seguir por ano.
🖥️ Conheça o novo site do ecossistema Stop Loss, o ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ETF1⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠. Suas decisões de investimento devem ser baseadas em dados e evidências e não em opiniões.Através do ETF1 os investidores podem entender com transparência onde estão investindo e construir portfólios capazes de transformar seus sonhos em realidade.

🔔 Se você está cansado de gurus e quer a estratégia mais objetiva para renda passiva com ETFs, se inscreva em nosso ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠canal no YouTube⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ e siga também nossas redes: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Instagram⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ e ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠LinkedIn⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠. No Stop Loss Talks você encontra informação baseada em dados.

Na bancada temos⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Fernando Kobuti⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠, ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Geraldo Burigo⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ e ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Lucas Ibee⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠. No desenvolvimento do produto ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Diego Macedo⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠.

ETF não é uma bala de prata. Apesar de serem uma das formas mais eficientes de acessar diferentes classes de ativos, os ETFs não eliminam os principais desafios de quem investe: definir objetivos, construir uma carteira adequada, controlar custos, rebalancear as posições e, principalmente, evitar decisões baseadas em timing de mercado ou na busca pelo “ETF perfeito”.

Neste episódio, discutimos os riscos de transformar o investimento passivo em uma nova forma de stock picking, o excesso de ETFs temáticos e sofisticados, a sobreposição entre diferentes fundos e por que uma carteira com poucos ETFs pode ser mais diversificada do que uma com dezenas de posições.

No fim, a discussão volta ao ponto central: o ETF pode simplificar o investimento, mas não resolve os problemas comportamentais do investidor. A grande vantagem está justamente em usar o instrumento para executar uma estratégia simples, disciplinada e coerente com os seus objetivos.

03:05 O perigo do ETF Picking
09:20 Antes de escolher o ETF, defina seus objetivos
11:16 Goal-Based Investing: investir por objetivos
13:42 ETF não é a única forma de investir
16:35 O risco dos influenciadores de ETFs
18:12 ETFs complexos podem ser uma armadilha
20:07 ETF é instrumento, não estratégia
23:52 Você pode estar menos diversificado do que imagina
31:02 Trocar de ETF por uma taxa menor pode ser um erro
35:45 Qual é o custo real de um ETF?
41:06 Brasil ou exterior: onde investir?
44:44 A tributação dos ETFs de renda variável
46:03 Vale a pena investir em ETFs recém-lançados?
50:23 A importância de ter um plano de rebalanceamento
53:54 O ETF só funciona se o comportamento mudar

🐵 ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Stop Loss Club⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠: a comunidade dos Stop PickersUma comunidade de investidores focados em gestão passiva e indexada via ETFs, baseada em dados e estatísticas e não em achismo e narrativas.
🛑 ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Formação Stop Loss⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠: Pare de apostar. Comece a investirVocê irá aprender como construir uma estratégia de investimentos simples e eficiente, baseada em dados e ciência. Invista com diversificação, baixo custo e um plano fácil de seguir por ano.
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🔔 Se você está cansado de gurus e quer a estratégia mais objetiva para renda passiva com ETFs, se inscreva em nosso ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠canal no YouTube⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ e siga também nossas redes: ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Instagram⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ e ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠LinkedIn⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠. No Stop Loss Talks você encontra informação baseada em dados.

Na bancada temos⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Fernando Kobuti⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠, ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Geraldo Burigo⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ e ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Lucas Ibee⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠. No desenvolvimento do produto ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Diego Macedo⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠.

A gente costuma falar dos ETFs como instrumentos simples, eficientes e transparentes. Mas será que investir em um ETF é realmente tão simples assim? Neste episódio, Lucas, Geraldo e Fernando colocam o produto no divã e discutem os principais problemas que ainda tornam a experiência do investidor mais complicada do que deveria: dificuldade para negociar, atuação dos formadores de mercado, limitações das corretoras, códigos dos ativos, excesso de burocracia e problemas operacionais que podem transformar uma simples ordem em uma grande dor de cabeça.
A conversa também passa pela transparência dos custos dos ETFs, pela falta de padronização na divulgação das taxas, questões tributárias e o impacto dos dividendos, além de um alerta para um problema que pode surgir à medida que o mercado cresce: o excesso de opções. Afinal, ETF não é uma bala de prata e, quanto mais produtos chegam ao mercado, mais importante se torna entender os riscos que estamos assumindo e manter a simplicidade na construção da carteira.

00:02:07 Comprar um ETF não é algo tão simples
00:07:43 As fricções para negociar grandes ordens
00:12:12 Os tickers não ajudam a entender o produto
00:14:47 ETFs de renda fixa tratados como renda variável
00:16:47 Quando uma operação de ETF dá errado
00:21:00 Por que alguns bancos ainda não oferecem ETFs?
00:24:06 Afinal, quanto custa um ETF?
00:35:47 Todas gestoras são transparentes?
00:38:16 ETF não é tudo: quando outros investimentos fazem sentido
00:45:15 A confusão tributária dos ETFs
00:49:32 Dividendos, isenção e a tributação dos ETFs
00:53:46 Mais ETFs também podem significar mais complexidade

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Na bancada temos⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Fernando Kobuti⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠, ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Geraldo Burigo⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠ e ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Lucas Ibee⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠. No desenvolvimento do produto ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Diego Macedo⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠.

Fee Based ou comissionamento? Gestão ativa ou passiva? Qual dessas combinações é mais eficiente para o investidor — e qual delas é mais vantajosa para o profissional?
Neste episódio do Stop Loss Talks, recebemos Rafael Mendes para uma conversa especial sobre a tese de mestrado que ele desenvolveu justamente para responder essas perguntas. A partir de dados históricos, diferentes estruturas de remuneração, custos de produtos e simulações estatísticas, Rafael compara modelos de assessoria e gestão de investimentos e mostra como taxas, performance, come-cotas e outros custos podem impactar o patrimônio do investidor ao longo do tempo.
Mas a conversa vai além dos números. Falamos sobre conflito de interesses, a transição do mercado para o Fee Based, gestão ativa versus indexação passiva, o papel dos ETFs, previdência privada e até os limites da própria tese. Também discutimos uma questão fundamental para quem trabalha com aconselhamento: afinal, qual é o verdadeiro valor de um assessor ou consultor quando a carteira já está montada

00:09:55 O que motivou o estudo?
00:20:15 A pergunta por trás do estudo
00:29:25 Conflito de interesse
00:35:18 As hipóteses do estudo
00:50:03 Previdência Privada Indexada vs ETF
01:09:43 Os resultados do estudo

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Acesse a tese do Rafael aqui.
E navegue pelo site que explora os seus achados.
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Analisamos a carteira de ETFs do Thiago Salomão do Market Makers, montada pela Lais Costa, Research Renda Fixa da Empiricus, com base em paridade de risco, dados e asset allocation sistemático. Descubra neste episódio todos os números de retorno, volatilidade, drawdowns históricos e o que nós mudaríamos nessa alocação.

Assista até o final para entender a diferença real entre carteiras de renda e de acumulação, por que copiar portfólios de terceiros pode ser perigoso e como utilizar a metodologia quantitativa para estruturar sua própria estratégia com ETFs.

00:11:33 A Formação Stop Loss
00:14:34 A carteira de ETFs do Salomão do Market Makers
00:21:18 O Asset Allocation da carteira
00:27:49 Resultados
00:37:01 Os ativos

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Assista ao vídeo com a apresentação da carteira aqui.

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No desenvolvimento do produto ⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Diego Macedo⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠.