Liga de FIIs

Governança, transparência e alinhamento de interesses estão entre os principais desafios da indústria de fundos imobiliários.

Neste compilado de cortes do Liga de FIIs, especialistas discutem temas que estão no centro das preocupações dos cotistas, como a dupla taxa de gestão, os conflitos de interesses, os modelos de remuneração dos gestores e o uso de estruturas com cotas sênior e subordinadas.

A conversa também aborda os riscos da alavancagem, os cuidados necessários na análise de operações complexas e o papel da transparência na proteção dos investidores minoritários. Afinal, como identificar se uma estrutura financeira realmente gera valor para o fundo? E quais informações precisam ser divulgadas para que o cotista consiga avaliar os riscos envolvidos?

Os convidados ainda fazem um balanço da evolução do mercado de FIIs nos últimos anos, destacando avanços na gestão ativa e na participação institucional, mas também problemas relacionados ao crescimento acelerado, à falta de transparência e à perda de foco no investidor. O debate passa pelos modelos de cobrança de taxas, pela atuação da CVM e pelas mudanças necessárias para fortalecer a confiança na indústria.

O setor de shopping centers enfrenta desafios e oportunidades em meio aos juros elevados, às mudanças no consumo e às perspectivas para a economia brasileira. Mesmo com a pressão sobre o crédito e o orçamento das famílias, os empreendimentos seguem buscando formas de ampliar as vendas, melhorar a eficiência operacional e atrair consumidores. Mas quais são as perspectivas para o segmento e o que pode mudar com um eventual ciclo de queda dos juros?

Neste episódio do Liga de FIIs, Rafael Teixeira, gestor do VISC11, da Vinci Compass, analisa o cenário dos shoppings e explica como o fundo está se posicionando diante desse contexto. A conversa passa pelo desempenho operacional dos empreendimentos, pelos indicadores de vendas e ocupação e pelos desafios enfrentados por lojistas e administradores.

O episódio também aborda a estratégia de reciclagem de portfólio do VISC11, incluindo a venda de participações em shopping centers, os planos para reduzir as obrigações financeiras e as perspectivas para os rendimentos dos cotistas.

_________________________

INFOMORNING | A newsletter com tudo o que você precisa para começar o dia.
Receba informações, análises e recomendações que valem dinheiro diretamente no seu e-mail: https://www.infomoney.com.br/newsletters/

O que mais incomoda os investidores de fundos imobiliários? Para responder a essa pergunta, Danilo Barbosa, analista CNPI e Head de Research do Clube FII, analisou quase 37 mil comentários publicados ao longo de 12 meses no fórum da plataforma e identificou as dez principais dores dos cotistas.

O levantamento revela um cenário interessante: enquanto juros e macroeconomia aparecem menos do que o esperado entre as reclamações, gestão e transparência concentram boa parte das críticas. Taxas de gestão e conflitos de interesse lideram o ranking, seguidos por problemas de comunicação, governança e emissões abaixo do valor patrimonial.

Neste episódio do Liga de FIIs, Danilo explica o que está por trás dessas insatisfações e discute temas como imóveis usados para integralizar cotas, compensações a vendedores, alavancagem escondida, inadimplência em fundos de crédito e incorporações.

_________________________

INFOMORNING | A newsletter com tudo o que você precisa para começar o dia
Receba informações, análises e recomendações que valem dinheiro diretamente no seu e-mail: https://www.infomoney.com.br/newsletters

O resultado do primeiro turno das eleições mexeu forte com os mercados brasileiros — e os fundos imobiliários também começaram a reagir. Com a queda dos juros futuros, a alta da Bolsa e a valorização de ativos domésticos, surge uma pergunta importante para o investidor: os FIIs ainda podem ter espaço para uma nova rodada de valorização?

No Liga de FIIs, o professor Mira, analista CNPI e educador financeiro, explica como a mudança nas expectativas para os juros pode afetar a precificação dos fundos imobiliários e por que a reação dos FIIs pode acontecer de forma mais lenta do que em outros ativos.

A conversa também passa pelo processo de valuation, pela relação entre juros futuros e preço das cotas e pelo movimento de rotação que pode levar investidores da renda fixa para os FIIs.

Mira também analisa o potencial de valorização dos fundos de tijolo, o papel do dividend yield na decisão de investimento, os descontos entre o valor de mercado e o valor dos imóveis e por que alguns segmentos podem se beneficiar mais de um eventual ciclo de queda dos juros.

O mercado de galpões logísticos vive um momento de forte disputa por espaços bem localizados, impulsionado pela expansão do e-commerce, pela necessidade de entregas cada vez mais rápidas e pela oferta ainda limitada de imóveis de qualidade.

Nesse cenário, o BRCO11 aposta em ativos estratégicos, especialmente no segmento de last mile, para capturar o crescimento da demanda e o avanço dos aluguéis.

No Liga de FIIs, Rafael Fonseca, gestor do BRCO11 e sócio da Bresco, explica a estratégia do fundo, o potencial de reajuste dos contratos e por que alguns imóveis da carteira ainda podem ter alta relevante nos valores de locação.

O gestor também fala sobre a expansão de ativos existentes, o desenvolvimento de novos galpões, a concentração da carteira em regiões estratégicas e os efeitos que a reforma tributária pode provocar no mapa logístico brasileiro.

_________________________

INFOMORNING | A newsletter com tudo o que você precisa para começar o dia
Receba informações, análises e recomendações que valem dinheiro diretamente no seu e-mail: https://www.infomoney.com.br/newsletters/