Ciclos de liquidez e M&As no Brasil com Thiago Maceira do Itaú BBA
Daniel Chalfon conversa com Thiago Maceira, Managing Director do Itaú BBA e uma das principais referências em M&As no Brasil. A pauta é liquidez no mercado de venture capital, ciclos de IPOs, fusões e aquisições, além dos desafios e oportunidades que moldam o ecossistema de tecnologia no país. Thiago compartilha sua visão sobre como o mercado brasileiro amadureceu nos últimos 12 anos, o impacto da entrada de players internacionais, as diferenças entre transações locais e no exterior e o papel dos fundos early stage no momento de saída. Ele também fala sobre valuation, limitações de mercado, o que torna empresas brasileiras atrativas para investidores estrangeiros e dá conselhos diretos para founders que planejam liquidez no futuro.Timestamps do episódio00:00 Introdução e apresentação de Thiago Maceira02:00 O amadurecimento do mercado de tecnologia no Brasil03:30 Ciclos de liquidez e o papel dos IPOs e M&As07:00 O interesse de players internacionais no Brasil10:00 Por que empresas brasileiras estão mais atrativas para investidores globais12:00 Valuation, múltiplos e expectativas de crescimento21:00 Estruturas locais versus internacionais em transações de saída27:00 O “messy middle market”31:00 O papel dos fundos de early stage em processos de liquidez36:00 Conselhos para founders que planejam saída e liquidez41:00 Ping Pong
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Secundárias de Startups com Ricardo Kanitz (Spectra) e Ricardo Duarte (Beacon)
Neste episódio do Astella Playbook, Daniel Chalfon recebe Ricardo Kanitz, da Spectra, e Ricardo Coelho Duarte, da Beacon, para falar sobre o mercado de secundárias em startups no Brasil. Pela primeira vez, uma pesquisa reúne dados de 93 founders e 28 investidores sobre o tema, trazendo clareza a um assunto ainda cercado de dúvidas e preconceitos.A conversa passa pelo papel das secundárias na vida dos empreendedores, o impacto psicológico e financeiro da liquidez antecipada, os diferentes tipos de transações e como elas acontecem no Brasil. Também discutimos o papel dos investidores, os descontos praticados, o papel dos family offices e os aprendizados do ecossistema com os movimentos estruturados nesse mercado.A pesquisa completa está no site da Beacon: https://www.beaconfounders.comPara conhecer mais sobre a Spectra: https://spectrainvest.comTimestamps do episódio00:00 Introdução e contexto: por que falar de secundárias agora02:00 Origem da pesquisa sobre secundárias no Brasil05:00 O que são transações secundárias e por que ainda geram dúvidas07:00 Liquidez para founders: necessidades pessoais versus estratégia de longo prazo12:00 O melhor momento para uma secundária: Série A, Série B e além15:20 Quem compra secundárias no Brasil hoje17:00 Desconto ou valuation justo? Como precificar as transações20:00 Conflitos de interesse e o olhar do investidor23:30 Caminhos para founders iniciarem conversas sobre secundárias26:30 Papel dos family offices no mercado31:00 O que falta para estruturar fundos de secundárias no Brasil34:00 Surpresas e confirmações da pesquisa36:30 Recomendações práticas para founders que querem vender participação40:00 Alinhamento de interesses entre founders e investidores42:30 Ping-pong: livros, influências, rituais e mantras
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Ricardo Brito e Elias Dantas da Desenvolve SP: O papel do Estado na evolução do VC no Brasil
Daniel Chalfon recebe o Diretor Presidente Ricardo Brito, e o Superintendente, Elias Dantas, da Desenvolve SP, para discutir a importância dos veículos de desenvolvimento do Estado no ecossistema de Venture Capital. Entenda como a Desenvolve SP está impulsionando a inovação e apoiando empreendedores em São Paulo e como parcerias público-privadas podem fomentar o crescimento econômico e a construção de valor sustentável.
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A oportunidade de infraestrutura tech no Brasil com Alberto Leite, fundador e CEO do Grupo FS
Neste episódio, Daniel Chalfon entrevista Alberto Leite, fundador e CEO do Grupo FS, empresa com faturamento de mais de R$ 1,4bi na área de Cybersegurança e tecnologia e que agora vai expandir a atuação para os Data Centers. Alberto compartilha sua trajetória desde os primórdios da internet no Brasil até sua experiência em cybersegurança e como investidor anjo. A conversa aborda as vantagens e desvantagens do Brasil em infraestrutura de data centers, os desafios do mercado de tecnologia, a importância da educação e formação de talentos, e o impacto da inteligência artificial no futuro do trabalho.
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Daniel Almeida e Matheus Fonseca, cofundadores da Leapy
Neste episódio do Astella Playbook, Daniel Chalfon conversa com Daniel Almeida e Matheus Fonseca, cofundadores da Leapy, uma plataforma inovadora focada na gestão e desenvolvimento de jovens aprendizes. Descubra como a Leapy está transformando uma obrigação legal em um investimento estratégico para empresas, aumentando significativamente a taxa de efetivação de jovens talentos. Os convidados compartilham suas trajetórias pessoais, insights sobre o impacto da inteligência artificial no mercado de trabalho e dicas valiosas para empreendedores em busca de financiamento.
Empreendedores e investidores de Venture Capital contam suas jornadas e seus "playbooks" de construção dos negócios.
Produzido por Astella - www.astella.com.br
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