Second Level

• #10 | A SELIC EM 15% VAI QUEBRAR A INDÚSTRIA DE CRÉDITO NO BRASIL?

  Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/O FIDC é o investimento mais seguro do Brasil ou uma armadilha prestes a estourar?Neste episódio do Second Level Podcast, Ricardo Binelli, uma das maiores autoridades em crédito do Brasil e gestor na SOLES Investimentos, abre o jogo sobre o universo dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs). Em um cenário de juros altos e recorde de empresas em recuperação judicial, Binelli explica por que a inadimplência em muitos FIDCs não apenas está controlada, mas em alguns casos, até diminuiu. Ele revela como a estrutura desses fundos, com a famosa cota subordinada, cria um "colchão" de proteção robusto para o investidor da cota sênior, tornando o produto preparado para momentos de estresse.A conversa mergulha nos perigos reais que o investidor não vê: a euforia do mercado, a entrada de gestores inexperientes e o risco que vai além da inadimplência, a fraude. Binelli detalha como a "dor" ensina as lições mais valiosas no mercado de crédito e conta casos reais, incluindo a maior fraude da história dos FIDCs no Brasil, o caso Silverado, mostrando os aprendizados que a indústria tirou. Ele defende uma tese polêmica: na hora de escolher um FIDC, analisar o gestor e o administrador é mais importante do que a própria tese de crédito do fundo. Entenda de uma vez por todas o que são cedentes, sacados, crédito performado e por que a gestão ativa é fundamental para não cair em armadilhas.E para você, qual o fator mais importante na hora de analisar um investimento de crédito: a taxa de retorno, o risco de inadimplência ou a qualidade de quem faz a gestão? Deixe sua opinião nos comentários!📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected] - - - - - - - -A SELIC EM 15% VAI QUEBRAR A INDÚSTRIA DE CRÉDITO NO BRASIL? | Second Level #10Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Ricardo Binelli (Sócio-diretor na Solis Investimentos)#CRÉDITO #RENDAFIXA #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #MARKETMAKERS #THIAGOSALOMÃO

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• #09 | O FIM DOS INVESTIMENTOS ISENTOS E OS SEGREDOS DA RENDA FIXA

  Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/O fim dos investimentos isentos de Imposto de Renda vai criar uma oportunidade única para quem agir agora?Ulisses Nehmi, CEO da Sparta, uma das maiores gestoras de crédito do país com R$ 18 bilhões sob gestão, revela em primeira mão a grande janela de oportunidade que a mudança na tributação das debêntures incentivadas está criando. Ele explica que, embora o governo queira arrecadar mais, a nova regra pode gerar um "passaporte de isenção" de longo prazo para o investidor que se posicionar ainda este ano em fundos de crédito isentos.No papo, Ulisses conta a história não glamorosa da Sparta, que começou como uma gestora de multimercado focada em commodities e se transformou em uma gigante do crédito high grade, provando que a adaptação é mais importante que a força. Ele ensina um método simples para qualquer investidor analisar um fundo de crédito em apenas 5 minutos, olhando a distribuição de ratings e o tamanho das maiores posições. Além disso, ele aponta os erros mais comuns que os investidores cometem, como o "fomo" em crédito e a crença de que ausência de volatilidade significa ausência de risco.Ulisses também abre o jogo sobre um erro que mudou para sempre a filosofia de investimentos da Sparta: o caso do "filé mignon", que ensinou a nunca mais investir em uma empresa boa que faz parte de um grupo ruim. Ele detalha como o time age nas primeiras 24 horas de uma crise, como no caso Americanas, e por que a Sparta prefere não errar a ter que acertar.E você, já analisou sua carteira de crédito para aproveitar a possível mudança na tributação? Deixe sua opinião nos comentários!📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected] - - - - - - - -O FIM DOS INVESTIMENTOS ISENTOS E OS SEGREDOS DA RENDA FIXA | Second Level #09Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Ulisses Nehmi (CEO da Sparta)#CRÉDITO #RENDAFIXA #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #MARKETMAKERS #THIAGOSALOMÃO

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• #08 | CRISE NA FARIA LIMA: SERÁ O FIM DA ERA DOS FUNDOS?

  Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/A indústria de fundos multimercado vai quebrar ou estamos diante da maior oportunidade da década?No episódio #08 do Second Level Podcast, recebemos Carlos Woelz, sócio-fundador e diretor de uma das maiores e mais respeitadas gestoras do Brasil, a Kapitalo Investimentos. Em uma conversa franca e sem filtros, Carlos analisa o cenário desolador da indústria de fundos, que já acumula mais de R$ 400 bilhões em resgates, e explica por que, na sua visão, a situação atual é muito parecida com a crise de 2014. Ele quebra o consenso do mercado e defende uma tese polêmica: juros altos são BONS para os fundos multimercado, e não o contrário.Carlos Woelz também abre o jogo sobre o modelo de gestão único da Kapitalo, uma plataforma "multi-estratégia" com 11 times independentes que dividem o risco, um formato que hoje é padrão global, mas que era uma aposta ousada quando a gestora foi fundada em 2009. Ele discute os perigos do "capacity" (o excesso de dinheiro sob gestão que pode destruir a performance de um fundo) e revela como a Kapitalo cresce de forma controlada para proteger o capital dos seus investidores – e o seu próprio. Além disso, Carlo compartilha o erro mais doloroso de sua carreira, uma lição valiosa sobre maturidade e resiliência, e entrega os critérios que ele usa para contratar e, quando necessário, desligar um gestor.E você, acredita que os fundos multimercados vão se recuperar e voltar a brilhar ou o investidor brasileiro vai continuar preferindo a segurança do CDI e dos isentos? Deixe sua opinião nos comentários!📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected] - - - - - - - -#08 | CRISE NA FARIA LIMA: SERÁ O FIM DA ERA DOS FUNDOS?Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Carlos Woelz (sócio-fundador e diretor da Kapitalo Investimentos)#FUNDOS #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #MULTIMERCADOS #MERCADOFINANCEIRO #SECONDLEVEL #MARKETMAKERS #THIAGOSALOMÃO

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• #07 | Como ele criou uma empresa com apenas um computador e vendeu por US$374 milhões

  Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/Neste episódio épico do Second Level Podcast, recebemos uma lenda do empreendedorismo e do Venture Capital no Brasil: Romero Rodrigues. Co-fundador do Buscapé e hoje sócio da Headline e da XP, Romero abre o jogo e conta em detalhes a sua jornada. Ele revela como transforma uma ideia de faculdade em um negócio vendido por US$ 374 milhões em 2009, um valor que redefiniu o mercado de startups no país.Romero apresenta os segredos por trás dos investimentos que multiplicam o capital por mais de 100 vezes, como no caso da Gympass, onde um cheque de R$ 200 mil virou US$ 20 milhões, e da Pismo, vendida por US$ 1 bilhão para a Visa. Ele detalha seu playbook para identificar negócios vencedores, baseado em três pilares fundamentais: Pessoas, Mercado e a "Dor" que a solução resolve.Mas nem tudo são flores. Romero também compartilha os erros mais brutais que levam startups à falência, incluindo um caso pessoal onde um investimento 20 vezes maior que o seu padrão virou pó da noite para o dia por uma dependência de plataforma. Ele explica por que "Time A com produto B voa, mas Time B com produto A não sai do lugar" e como a estatística do Venture Capital é implacável: 1/3 dos investimentos quebra, 1/3 empata e apenas 1/3 traz o retorno que paga o fundo inteiro.E para você, qual é a característica mais importante em um empreendedor na hora de investir? Deixe sua opinião nos comentários!📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected] - - - - - - - -Como ele criou uma empresa com apenas um computador e vendeu por US$374milhões | Second Level #7Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Romero Rodrigues (Co-fundador do Buscapé e Investidor de Venture Capital na Headline)#BUSCAPÉ #EMPREENDEDORISMO #STARTUP #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #MARKETMAKERS #THIAGOSALOMÃO

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• #06 | A BOLSA ESTÁ REALMENTE BARATA OU A FARIA LIMA É OTIMISTA DEMAIS?

  Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/A bolsa está barata ou é o maior AUTOENGANO da Faria Lima?Neste episódio do Second Level Podcast, João Braga, sócio e analista da Encore Asset, desafia uma das maiores "verdades" do mercado financeiro. Ele explica por que a visão de curtíssimo prazo que domina os investidores hoje abre o que ele considera a arbitragem mais fácil de sua carreira: a arbitragem temporal.Entenda os 3 fatores que tornaram o mercado obcecado pelo agora e como isso gera oportunidades raras para quem consegue enxergar alguns anos à frente. João Braga detalha os processos e a cultura que ele construiu na Encore para combater os vieses comportamentais que destroem o patrimônio de tantos investidores, como a aversão à perda e o viés de confirmação.Descubra também as lições que ele aprendeu com Luis Stuhlberger, um dos maiores investidores da história do Brasil, e como a tecnologia e os dados não são uma área de TI, mas o coração do processo de análise que busca um diferencial claro em um mercado ultracompetitivo.📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio do nosso novo !📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected] - - - - - - - -A BOLSA BRASILEIRA ESTÁ REALMENTE BARATA OU É UMA ILUSÃO DA FARIA LIMA? | Second Level #6Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: João Braga (sócio e analista de investimentos da Encore Asset Manegement)#AÇÕES #BOLSADEVALORES #INVESTIMENTOS #INVESTIMENTOS #MERCADOFINANCEIRO #MARKETMAKERS #THIAGOSALOMÃO

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