Second Level

Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/Neste episódio, Samuel Ponsoni recebe Bruno Coutinho (CEO da Mar Asset Management) para um papo que mistura economia, política, juros, bolsa e inteligência artificial até o jeito que o gestor realmente pensa quando precisa transformar pesquisa em tese, trade e performance.Bruno conta como a “verdadeira formação” dele vem do surf no Arpoador, um ambiente competitivo onde posicionamento, leitura de cenário e tomada de decisão definem quem captura as melhores oportunidades. A conversa conecta essa lógica ao mercado: por que entender a história (a “caixa”) é o que aumenta a chance de gerar alfa de forma consistente, e por que ter ideia “diferente do consenso” não basta se ela for só aleatória.O papo aborda temas como:-Exemplo de tese da Mar: enquanto o mercado aposta em juros para cima, a Mar enxerga contração fiscal, desaceleração e espaço para corte de juros.-IA como nova infraestrutura: capital, energia e chips viram gargalos, e a discussão vai para Nasdaq, big techs, OpenAI, crédito e risco de bolha.-O “canário na mina de carvão” da IA: qual sinal mostra que o mercado está mais perto de 1997 ou de 2000?-A quebra do portfólio 60/40 quando aparece inflação — e como o investidor brasileiro lê isso de um jeito diferente.-EWZ, bolsa brasileira em dólar, política e preço de ativos: quando padrões quebram, o que isso diz sobre risco e oportunidade?-Por que a Mar se define como casa de pesquisa e por que ser “pequena by design” pode ser vantagem.No fim, o episódio vira quase uma aula prática sobre gestão de risco, vieses, execução com opções e por que o investidor precisa aprender a separar convicção de all-in.Na sua visão, o que mais move os mercados hoje: história e padrões, política, ou tecnologia (IA)?📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected]📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - - #27 | COMO INVESTIR DE FORMA INTELIGENTE PARA BATER O MERCADO EM 2026Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Bruno Coutinho (CEO da Mar Asset Management)#BRUNOCOUTINHO #SECONDLEVEL #FINANÇAS #INVESTIMENTOS #FUNDOS #BOLSADEVALORES #MERCADOFINANCEIRO #B3 #IBOVESPA

Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/Hoje o Second Level entra dentro da Kinea para um papo direto, filosófico e incômodo com Ruy Alves (sócio e gestor da Kinea Investimentos) sobre o que realmente explica a má performance dos multimercados nos últimos 3 a 5 anos.Ruy coloca o dedo na ferida: o multimercado não é “mágica”, é hedge fund — e o mundo muda rápido demais para quem fica “Esperando Godó”. Ele conecta mercado com cultura, liderança e processo: fala de internacionalização, de por que uma pessoa só não resolve mais, e de como equipe, pesquisa e disciplina viram vantagem competitiva.No episódio, você acompanha:-por que “cultura” e “processo” importam mais do que Sharp e narrativa bonita;-o que mata um fundo de verdade;-como a Kinea organiza pesquisa e decisão com squads, deadlines e menos “PowerPoint”;-a visão sobre competitividade, honestidade intelectual e o fim do mito do star manager;-como um gestor “mata ideias”, reduz posição e toma decisão quando o mercado vai contra;-carreira no mercado como “jornada do herói”, disciplina extrema e o medo de ficar irrelevante.Na sua opinião, o problema dos multimercados é modelo, pessoas, processo… ou é o investidor que cria expectativa errada?📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected]📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -A MENTALIDADE DE UM DOS MAIORES GÊNIOS DO MERCADO FINANCEIRO | Second Level #26Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Ruy Alves (sócio e gestor da Kinea Investimentos)#RUYALVES #SECONDLEVEL #FINANÇAS #INVESTIMENTOS #FUNDOS #BOLSADEVALORES #MERCADOFINANCEIRO #B3 #IBOVESPA

Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/Neste episódio do Second Level, Samuel Ponsoni conversa com Alessandro Horta, fundador e CEO da Vinci Partners (Vinci Compass), e entra nos bastidores de como uma gestora brasileira decide abrir capital na NASDAQ, acelerar crescimento via aquisições (M&A) e expandir a operação na América Latina.Alessandro explica por que o IPO vira uma “moeda” estratégica: a empresa passa a ter capital no balanço para lançar novos fundos (seed capital), fazer aquisições com ações e caixa e construir uma plataforma regional. Ao longo do papo, ele detalha como a Vinci Compass enxerga o jogo em três dimensões — global→local, local→local e local→global (exportação de capital) — e por que a consolidação faz sentido quando o negócio é, antes de tudo, serviço profissional.O episódio também mergulha em temas espinhosos: o que dá errado em investimentos como PDG (e quais lições ficam), por que crédito privado via fundos tende a crescer em um país com alta concentração bancária, e como a gestora tenta ser “big enough to matter, small enough to care” sem virar uma “colcha de retalhos” cultural após várias aquisições.E o tema que mais provoca debate: a compra da Verde. Alessandro argumenta que, apesar do “inverno” dos multimercados e dos resgates dos últimos anos, o mercado tende a concentrar em quem tem geração de alfa consistente e track record longo — e posiciona Luiz Stuhlberger e o Verde como um caso “à parte” na indústria.E você: acha que a alocação em multimercados volta a subir nos próximos anos, ou o futuro é crédito privado + alternativos?📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected]📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -A ESTRATÉGIA DA NOVA POTÊNCIA DE R$ 320 BILHÕES SOB GESTÃO | Second Level #25Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Alessandro Horta (CEO da Vinci Partners)#SECONDLEVEL #FINANÇAS #INVESTIMENTOS #FUNDOS #BOLSADEVALORES #MERCADOFINANCEIRO #B3 #IBOVESPA

Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/No episódio 24 do Second Level, Samuel Ponsoni e Thiago Salomão recebem Luis Stuhlberger (CEO da Verde Asset) e Luiz Parreiras (gestor da Verde) para um papo raro e sem filtro sobre multimercados, bolsa, juros altos, políticos, “isentos” e o futuro da indústria de investimentos no Brasil.A conversa volta no tempo para revisitar os 19 primeiros anos do fundo Verde, quando ele entrega CDI + 13% ao ano entre 1997 e 2015, surfando Maxi de 99, eleições de Lula, boom de commodities e anos de ouro da bolsa. Stuhlberger conta como nasce a filosofia do Verde: um fundo híbrido, com “neutro” em renda fixa + bolsa, focado em não correr risco de quebrar o cliente e evitar alavancagem irresponsável — mesmo quando o mercado recompensa quem “caça baleia branca” o tempo todo.Quando o assunto é bolsa x juros hoje, Stuhlberger e Parreiras mostram números: falam de earning yield da bolsa, NTNB longa, equity risk premium abaixo de 2%, juro real altíssimo e por que, na visão deles, hoje o juro oferece risco-retorno melhor do que a bolsa, apesar de todo o rally recente. Eles explicam por que a posição estrutural de bolsa da casa recua de 30–35% para algo mais perto de 10–20%, como o crédito privado entra no portfólio e como estão montando estruturas de opções em bolsa e câmbio (EWZ e dólar/real) para capturar assimetria nas eleições.A dupla também entra com força na polêmica dos produtos isentos: LCIs, LCAs, CRIs, CRAs, debêntures incentivadas, FIIs e CDBs de bancos médios. Eles comentam o caso Banco Master, o papel do FGC, a “ilusão do isento” e por que acreditam que muita gente hoje está tomando risco de crédito pesado para ganhar MENOS que o Tesouro soberano, aceitando “prejuízo isento” em vez de lucro tributado. Tem crítica dura à alocação média do investidor brasileiro e um alerta claro sobre duration, risco de crédito e concentração em ativos isentos.Na esfera política, Stuhlberger revisita sua declaração sobre nunca mais votar em Bolsonaro, explica por que vota em branco, como enxerga a quase vitória de Bolsonaro apesar de “fazer de tudo para perder votos” e por que acredita que um eventual “Lula 4” poderia ser bem pior do que o mercado precifica hoje, especialmente em termos de dívida/PIB, aumento recorrente de impostos e trajetória fiscal. Do outro lado, eles falam da possibilidade de uma centro-direita coesa, com nomes como Tarcísio, e do impacto potencialmente transformador disso em juros, bolsa e câmbio.E você, acha que hoje o maior risco está nos multimercados, nos “isentos” ou na política brasileira? Onde você colocaria seu dinheiro depois desse papo? Conta aqui nos comentários!📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected]📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - - | Second Level #24Apresentadores: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers) e Thiago Salomão (fundador e apresentador do Market MakersConvidados: Luis Stuhlberger (CEO da Verde Asset) e Luiz Parreiras (gestor da Verde)#LUISSTUHLBERGER #VERDEASSET #SECONDLEVEL #FINANÇAS #INVESTIMENTOS #FUNDOS #BOLSADEVALORES #MERCADOFINANCEIRO #B3 #IBOVESPA

Aprimore os processos e posicionamento de sua gestora, ganhe vantagem competitiva e aumente as chances de se destacar na desafiadora indústria brasileira de fundos de investimento: https://www.outliers.adv.br/Será que você está cometendo um erro fatal ao ignorar os Fundos Imobiliários de Tijolo justamente agora?Neste episódio do Second Level, Samuel Ponso recebe Pedro Carraz, o cara por trás dos 25 bilhões de reais em ativos imobiliários da XP Asset. O gestor abre a caixa-preta da indústria e revela se FIIs de Shopping e ações de empresas como Multiplan são inimigos ou complementares. Carraz explica os bastidores da polêmica venda de 9 shoppings do XP Malls para a Risa Asset e não foge da raia ao detalhar o maior erro de gestão que cometeu com lajes corporativas durante a pandemia — uma verdadeira aula sobre os perigos da alavancagem. Ele analisa o ciclo de juros atual, aponta qual setor vai explodir quando a Selic cair e, finalmente, monta uma carteira ideal para quem tem 100 mil reais para investir hoje.Você prefere investir em FIIs de Papel (Crédito) ou acredita que a vez dos Tijolos (Shoppings e Galpões) já chegou? Comente aqui embaixo!📌 Inscreva-se no canal e ative as notificações para não perder nenhum episódio!📢Apoie o Market Makers e ajude a fortalecer o mercado de capitais no Brasil! Clique no link e torne-se membro do nosso canal por apenas R$7,99 por mês: https://www.youtube.com/channel/UCwZwvDC6f0WhcVTG-3aBUTQ/join📩Entre para nossa newsletter gratuita: https://lp.mmakers.com.br/newsletter_gratuita?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X📢 Anuncie sua marca no Market Makers: [email protected]📚Biblioteca Market Makers: https://mmakers.com.br/biblioteca-market-makers/?xpromo=MI-COMP-YT-DESCRICAO-MM-X- - - - - - - - -O MAIOR BULL MARKET DA HISTÓRIA ESTÁ CHEGANDO? | Second Level #22Apresentador: Samuel Ponsoni (fundador do Outliers)Convidado: Pedro Carraz (Gestor de Fundos Imobiliários na XP Asset)#FUNDOIMOBILIÁRIO #FIIs #IMÓVEIS #SECONDLEVEL #FINANÇAS #INVESTIMENTOS #FUNDOS #BOLSADEVALORES #MERCADOFINANCEIRO #B3 #IBOVESPA