Morning Call Banrisul Afinidade

A semana começou com a divulgação do Boletim Focus, a principal sondagem brasileira acerca das expectativas do mercado realizada pelo Banco Central, do IGP-10 e do IBC-br. Na terça, teremos apenas o IPC-FIPE. Já na quarta-feira, teremos a segunda prévia do IGP-M, o Índice de Preços ao Consumidor da Zona do Euro e a ata do FOMC acerca da decisão de juros pelo Federal Reserve nos Estados Unidos. Na quinta, teremos tanto o PMI composto quanto a confiança do consumidor na Zona do Euro. Nos Estados Unidos, os pedidos de auxílio desemprego e o PMI composto. Por fim, na sexta-feira teremos a confiança do consumidor dos Estados Unidos.

Começamos esta segunda-feira com os mercados refletindo um novo incremento nas tensões no Oriente Médio e a percepção de que a reabertura do Estreito de Ormuz não fora uma prioridade na reunião entre a nação norte-americana e a China. O petróleo novamente opera acima do patamar de US$110 o barril. Já o dólar é cotado em queda, mas ainda em patamar elevado, cotado aos R$5,03.

Nesta semana, os mercados globais seguiram operando em um ambiente de forte incerteza, ainda acerca do impacto do choque de energia associado às tensões no Oriente Médio e a quebra de expectativas de possíveis acordos para o encerramento do conflito. Dita conjuntura resultou em uma reorganização das projeções e precificações do mercado devido aos desdobramentos sobre a inflação e política monetária global. A manutenção dos elevados patamares dos preços das commodities ampliou as preocupações inflacionárias e reforçou a percepção de que os processos de flexibilização monetária nas principais economias ocorrerão de forma mais gradual ou até mesmo cheguem à uma pausa temporária. O barril de petróleo retornou ao patamar de US$110, enquanto o dólar operou em forte alta, cotado aos R$5,07. Acerca das nossas projeções para o final de 2026, não ocorreram modificações. Desta forma, seguimos com os prognósticos para o IPCA em 4,79% e IGP-M em 5,34%. Para o PIB, mantemos a expectativa de um crescimento de 1,9%. Já para a Taxa Selic meta, esta deve encerrar o período em 13,25% ao ano.

Começamos esta sexta-feira com os mercados reorganizando as suas expectativas de forma negativa devido ao fato de que aparentemente a situação do Estreito de Ormuz não fora uma prioridade a ser debatida na reunião entre Estados Unidos e China, o que gera um prognóstico de que o conflito no Oriente Médio pode se alongar por mais tempo do que o projetado. Desta forma, ampliou-se as preocupações com a inflação devido à nova elevação dos preços do petróleo, que retornou ao patamar de US$110 o barril, pressionando as taxas de juros internacionais. Na agenda econômica, será divulgada ainda hoje a produção industrial dos Estados Unidos. Já o dólar opera em alta, aos R$5,02.

Iniciamos esta quinta-feira com os mercados refletindo a aparente bem-sucedida reunião entre Estados Unidos e China, com possíveis reduções de tensões comerciais. Dito evento vem tirando o foco antes colocado no conflito do Oriente Médio. Observa-se a continuidade do bom desempenho das ações de tecnologia, enquanto os preços do petróleo permanecem relativamente estáveis, perto dos US$105 o barril. As taxas de juros dos títulos do Tesouro norte-americano apresentam pouca variação, em um ambiente de expectativas de desaceleração do consumo. Já o dólar, segue por volta dos R$5, após a forte alta na data de ontem.