Morning Call Banrisul Afinidade

O sentimento de aversão permaneceu rondando o dia de ontem nas bolsas de Wall Street. Após a divulgação preliminar de uma receita trimestral que decepcionou investidores da fabricante de chips AMD, que por consequência teve queda de 17% em suas ações, os agentes do mercado temem valuations caras e se perguntam se as altas relacionadas à inteligência artificial atingiram o pico. Com isso, o S&P 500 recuou 0,52% e o Nasdaq, mais exposto ao setor de tecnologia, caiu 1,4%. Do outro lado do Atlântico, ecos desse pessimismo também chegaram ao mercado europeu, em que o DAX caiu 0,83%, uma vez que a indústria alemã possui forte participação no setor de tecnologia.

O mau humor rondou os mercados americanos ontem com os índices S&P 500 e Nasdaq fechando em quedas de 0,84% e 1,98%, respectivamente. O recuo foi impulsionado, sobretudo, por um forte movimento de venda nas empresas de software e serviços de computação em nuvem, diante de temores relacionados ao rápido avanço dos modelos de inteligência artificial e ao possível impacto sobre modelos de negócios já consolidados.

Os holofotes da agenda econômica da primeira semana de fevereiro devem se voltar para indicadores de atividade e confiança, além de decisões e sinalizações de política monetária no Brasil e no exterior. Entre os mais relevantes, a Ata do Copom e a Produção Industrial brasileira se sobressaem no cenário doméstico, além de dados importantes nos Estados Unidos, como os dados sobre a indústria e sobre o mercado de trabalho.

O mercado abriu de forma oposta ao observado no dia 30. Após o choque inicial causado pela indicação de Kevin Warsh ao Fed — que gerou incerteza e queda nos índices — os comentários do presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, trouxeram previsibilidade e reduziram temores de mudanças bruscas na política monetária. Essa mensagem de continuidade, somada à avaliação de que a economia segue resiliente e ao alívio momentâneo sobre riscos inflacionários e geopolíticos, estimulou o apetite ao risco e impulsionou as ações — especialmente de tecnologia — resultando nas altas de ontem, em 0,54% no S&P 500 e 1,65% no Nasdaq.

Mercados reagem a novos riscos geopolíticos no Oriente e à esperada indicação de um nome para a presidência do Fed.

Em mais uma semana recheada de tensões geopolíticas, com novas ameaças de conflitos armados envolvendo os Estados Unidos (EUA) e o Irã, a indicação, no final da semana, de Kevin Warsh à presidência do Federal Reserve, teve efeitos modestos sobre o mercado financeiro. Em meio a tudo isso, em Wall Street, o índice S&P 500 avançou modestamente, com alta de pouco mais de 0,20% no acumulado semanal até o começo da tarde de sexta-feira, enquanto na Europa, o DAX, apontava queda de quase 1,5% no mesmo período. Além disso, o índice da moeda americana recuou pouco menos de 1% ante divisas pares, diante de forte volatilidade causada pela dinâmica de moedas pares, como o iene japonês e o euro.